21ª edição - Financiamento de veículos

Uma matéria no caderno de automóveis do jornal O Globo da semana passada é bastante ilustrativa sobre o poder dos juros, para o mal ou para o bem. A matéria denuncia uma prática que as agências de automóveis, orientadas pelas financeiras, vêm seguindo já há algum tempo no Brasil.

Trata-se de colocar um fator – conhecido como fator R – nos juros cobrados aos clientes pela compra dos veículos. Em resumo, quanto mais fácil for vender um veículo ou quanto menos benefícios obtiver o cliente, maior o fator colocado em cima dos juros. Com isso, as taxas variam de 0,99% a 1,89% ao mês.

Na prática, o vendedor coloca de cara o fator R mais alto e vai diminuindo conforme o cliente pesquisa ou barganha preços.

Vamos a um exemplo de um carro usado de R$ 15 mil, financiado em 60 meses, como é muito comum por aí. Com a taxa máxima, ou seja o fator R mais alto, as prestações saem por R$ 420 (!). Com a mínima, R$ 332. Uma diferença de R$ 87, que aplicados a juros de poupança dão no final do período R$ 6,2 mil. Quase metade do valor do carro (!!).

Não se esqueça que nessa operação você desembolsou R$ 25,2 mil no primeiro caso e R$ 19,9 mil no segundo.

Mas agora vem a melhor parte. Se a compra for bem planejada, é só colocar R$ 584 mensalmente durante dois anos na poupança e você compra este mesmo carrinho, tendo que aplicar na prática R$ 14 mil, ou seja, R$ 1 mil a menos do que o valor do carro. Os outros R$ 1mil os juros te dão.

Por isso, em primeiro lugar, antes de comprar procure se informar sobre a taxa de juros. Tente sempre a menor possível Mas tenha em mente que o prêmio pela espera pode ser altamente recompensador. Por isso, vale a pena ser organizado. E isso não é ser pão duro. É ser inteligente.

Uma boa semana a todos.

20ª edição - Colocar ou não GNV?

Até que ponto vale a pena converter o seu veículo para usar Gás Natural Veicular (GNV)? As pessoas tendem a achar que estão sempre fazendo bom negócio quando convertem seus veículos, em função do preço do gás e do desconto de 74% dado no Imposto sobre Veículos Automotores (IPVA). Nem sempre isso ocorre. O Finanças e Ciladas vai ajudar você a decidir.

Primeiro você tem de saber a quilometragem média percorrida por mês. Fizemos várias simulações com o gasto que se teria com um Uno Mille zero km a gasolina e outro convertido para o GNV. Levamos em consideração um IPVA de R$ 1.071 para o carro a gasolina e R$ 411,29 para o carro equipado com o GNV. Anualizamos esse gasto, como se o proprietário do veículo colocasse todo mês uma quantia na poupança para pagar o imposto a vista ao final de 12 meses. No caso do carro a gasolina seriam R$ 87 mensais, no do GNV, R$ 33. O consumo de gasolina do Uno é de 12 km/l e o de gás 13 km/m3.

Levamos em conta ainda a instalação de um kit de GNV, que sai nas lojas do Rio de Janeiro por R$ 2 mil em média. Fizemos a instalação financiando o valor em 18 vezes, que nos deu prestações de R$ 171, e a vista.

Vamos aos resultados. Durante o período de pagamento das prestações, não importa a quilometragem – de 100 a 900 km mensais – você sempre irá gastar mais mensalmente depois da instalação do kit gás. Basicamente por conta das prestações de R$ 171, calculadas num financiamento com juros de 5% ao mês. Na melhor das hipóteses, andando 900 km por mês, com o GNV você ainda gastaria R$ 16 a mais por mês. Andando só 100 km, gastaria R$ 107 a mais com o gás.

No exemplo em que o motorista percorre 900 km mensais, os R$ 16 durante os 18 meses a juros de poupança vale no fim do pagamento das prestações R$ 302. Esse valor é recuperado em mais dois meses com a economia de R$ 150 aproximados. Mas para quem anda os 100 km mensais, o valor gasto a mais no período das prestações é no fim das contas R$ 2 mil aproximadamente. Para recuperar esse valor com a economia mensal de R$ 64 após o pagamento das prestações, o proprietário do veículo vai precisar de mais 30 meses. Ou seja, quatro anos para recuperar todo o investimento. Um caso, intermediário, 450 km/mês, gera um passivo de R$ 1,2 mil, que se recupera em 19 meses com a economia mensal após o pagamento das prestações. Ou seja, ao todo três anos e um mês.

Se você já têm o dinheiro e resolver pagar a vista, as contas podem ficar a seu favor mais rápido. Andando 100 km por mês, há uma economia de R$ 64 mensais com o uso do gás. Mas para que esse investimento compense os R$ 2 mil investidos no kit, serão necessários nada menos do que 29 meses aplicando mensalmente a economia na poupança. Para quem anda 500 km/mês, a economia é de R$ 109 mensais, que dá pra reverter em 16 meses aproximadamente. Para quem anda 900 km mês, em 8 meses dá pra reverter o investimento e passa a ganhar.

A conclusão é: se você tem o dinheiro a vista ou pode pagar em algumas poucas vezes sem juros, a instalação do kit gás pode retornar de 8 a 29 meses, um tempo bem razoável. Mas se você vai entrar num caro financiamento para bancar a instalação do kit , é melhor continuar usando a gasolina, pois o investimentos pode demorar até 4 anos para retornar. Você está disposto a esperar isso tudo?

Não fizemos a simulação para um carro a álcool pra não complicar ainda mais a vida do gás e nem contamos que a manutenção do veículo com gás natural é sempre mais cara. O desgaste de algumas peças é bem mais rápido.

Enfim, use a cabeça antes de decidir converter o seu carro. Uma boa semana a todos.

:: Receba o Finanças e Ciladas em seu e-mail. Solicite aqui.

19ª edição - Turbulências

Esta semana o mercado acionário mundial passou por uma grande turbulência, em função do temor dos analistas de mercado de que a bolha imobiliária dos EUA estoure a qualquer momento e cause uma recessão mundial. No Brasil, o Ibovespa – índice que compreende as ações mais negociadas da Bolsa de São Paulo – sentiu o baque e caiu 7,87% nesta última semana. É hora de sair do mercado então? Não!

O Ibovespa bateu todos os recordes este ano e o mercado realmente está caro. Mas não é quando as bolsas caem que você deve retirar o dinheiro. Pode parecer incrível, mas esse é o maior erro que as pessoas cometem. Como eu canso de dizer, ações são investimentos de longo prazo. A não ser que o mundo entre numa recessão muito profunda, no longo prazo elas tendem a crescer.

Uma dica nestes momentos é conversar com seu analista sobre ações que sejam menos impactadas por uma prometida recessão mundial. Existem empresas – por exemplo transmissoras de energia – que sofrem menor impacto em caso de crise econômica porque suas receitas já são conhecidas pelos próximos 15, 20, 30 anos. Isso dá uma segurança extra ao investidor.

Um outro ramo que pode ser atraente é o de saúde. Existem companhias abertas no ramo e em franca expansão, crescendo a economia ou não. Claro que elas também são atingidas por uma recessão, mas em menor escala que uma Vale do Rio Doce, que vende aço para o mundo todo, produto que tem tudo a ver com economia crescendo e não, minguando.

O importante é conversar com o analista da sua corretora sobre quais papéis podem ser interessantes diante de um quadro de possível crise econômica mundial. Há sempre uma boa empresa que pode trazer bons retornos.

Uma boa semana.

:: Receba o Finanças e Ciladas em seu e-mail

18ª edição - Mudanças na caderneta

O Conselho Monetário Nacional (CMN) fez na última semana uma alteração no cálculo da Taxa Referencial (TR), que é um dos componentes do cálculo da caderneta de poupança. Na prática, a medida reduziu os ganhos da poupança. Agora, em média a remuneração das cadernetas será de 8,7% anuais, já líquidos de impostos.

É bom ficar atento a essa mudança. Dependendo da taxa de administração do fundo DI oferecido por seu banco (<2%),>

No entanto, insisto mais uma vez que o Tesouro Direto ainda é a melhor opção em termos de investimento em renda fixa. Se atrelados a Selic, ainda estão dando cerca de 10% ao ano, mas com perspectivas de queda. Nos pré-fixados, a mesma rentabilidade, mas com a garantia de manutenção, uma vez que já se conhece quando se terá no vencimento no momento da aplicação.

Quem quer fazer que o dinheiro trabalhe para si, é bom ficar atento a essas mudanças. Num prazo mais longo, pode fazer toda a diferença. Olha o exemplo abaixo:

R$ 200/mês aplicados na poupança por cinco anos = R$ 14.850 no vencimento

R$ 200/mês aplicados no Tesouro Direto por cinco anos = R$ 15.324 no vencimento

É uma diferença a se considerar. Uma boa semana a todos

:: Receba o Finanças e Ciladas toda semana em seu e-mail. Clique aqui

17ª edição - Debêntures

Uma boa alternativa de investimento são as debêntures. São títulos de dívida emitidos por empresas estatais e privadas, que remuneram o acionista de acordo com uma taxa de juros definida na emissão dos papéis. Esses papéis têm pouquíssima demanda entre pequenos investidores. Também pudera, geralmente cada debênture vale R$ 10 mil. Na hora da compra pode custar mais ou menos ao investidor, mas isso veremos mais a frente.

O fato é que se trata de um papel pouco accessível ao pequeno investidor. Mas esse quadro está mudando. O BNDESpar iniciou um processo de distribuição de debêntures de R$ 2 bilhões. A novidade é que cada papel custa apenas R$ 1 mil. Ou seja, exatamente do tamanho do bolso do pequeno investidor.

Neste caso, foram dois tipos de debêntures. Uma com remuneração prefixada, ou seja, o aplicador sabe, no momento da compra, quanto vai receber no vencimento e durante o pagamento dos cupons. Outra com remuneração vinculada à inflação – uma novidade em termos de mercado brasileiro em função da inflação baixa.

Pra quem não entendeu a parte dos cupons, vou explicar como funciona uma debênture. Trata-se de um empréstimo que o investidor faz a uma empresa, geralmente para esta quitar outras dívidas mais caras ou investir em algum projeto.

Quando empresta o dinheiro, o investidor recebe a debênture, que prevê o pagamento do valor emprestado da seguinte forma: uma quantia correspondente a quantia principal emprestada e de, semestralmente ou anualmente, uma quantia vinculada àquela taxa de juros definida pela companhia emissora da debênture. Estes pagamentos são chamados de cupons.

O valor da debênture no momento da compra é definido por diversas instituições financeiras, que fazem o chamado bookbuilding do papel. Esse processo, que nada mais é do que a definição de uma taxa de desconto para o fluxo de caixa proporcionado pela debênture, define se ela será comprada mais cara do que seu valor principal (ágio) ou mais barata do que aquele (deságio). Só aí que se sabe qual será o valor de compra.

Quem quiser aplicar nestes papéis, também ter que ter uma conta em uma corretora de valores. Feita a conta, faça o contato com sua corretora e boa sorte. Vale lembrar que é sempre bom consultar um analista que dê uma opinião embasada sobre o risco de default (calote) da companhia. Embora mais rentáveis, empréstimos assim são mais arriscados. Depois disso, mãos a obra.

Uma boa semana a todos

:: Receba o Finanças e Ciladas toda semana em seu e-mail. Clique aqui.